具體來(lái)看，規(guī)模當(dāng)前中小銀行對(duì)自營(yíng)理財(cái)?shù)拇蟪吠藟航倒?jié)奏呈現(xiàn)明顯分化。壓降幅度在此期間最高的中小自營(yíng)幾家銀行分別是：上海農(nóng)商行2025年上半年總行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較去年年末壓降11.52%，漢口銀行14.08%，銀行壓降蘭州銀行16.26%，理財(cái)晉商銀行14.58%，上半江南農(nóng)商行18.22%。規(guī)模
也有銀行此項(xiàng)業(yè)務(wù)未見(jiàn)明顯壓降的大撤退，如齊魯銀行今年上半年理財(cái)規(guī)模僅壓降0.12%，中小自營(yíng)杭州聯(lián)合農(nóng)商行微降0.03%。銀行壓降
甚至還有不降反升、規(guī)模有所擴(kuò)張的情況，包括哈爾濱銀行增長(zhǎng)7.29%，深圳農(nóng)商行增長(zhǎng)10.14%，龍江銀行增長(zhǎng)0.70%，廣東順德農(nóng)商行上升2.66%。
無(wú)論是地區(qū)監(jiān)管要求差異，還是銀行自身策略選擇差異，中小銀行對(duì)自營(yíng)資管業(yè)務(wù)的規(guī)模壓降“步伐”有快有慢。
記者還注意到，隨著中小銀行資管業(yè)務(wù)規(guī)模壓降的持續(xù)推進(jìn)，從業(yè)人員的未來(lái)退出路徑也逐漸清晰。長(zhǎng)三角某城商行金市部人員向記者稱(chēng)：“可能會(huì)有同事分流到金融市場(chǎng)，或者去財(cái)富部，也就是對(duì)接其他理財(cái)子公司的渠道部門(mén)?！?/p>
關(guān)于轉(zhuǎn)崗方向，據(jù)前述京津冀農(nóng)商行資管部人士介紹：一是回歸金融市場(chǎng)條線，繼續(xù)發(fā)揮在資產(chǎn)配置方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)；二是轉(zhuǎn)入零售條線的財(cái)富管理部門(mén)，利用理財(cái)渠道端業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，從事其他家大型理財(cái)子產(chǎn)品在城農(nóng)商行的代銷(xiāo)工作；三是分流至分支行或總行其他部門(mén)。
轉(zhuǎn)型十字路口：轉(zhuǎn)型代銷(xiāo)，還是爭(zhēng)取牌照？
幾家歡喜幾家愁。多位受訪的銀行總行人士向記者表示，不同地域之間監(jiān)管要求確實(shí)存在差異。雖然他們預(yù)期下半年可能會(huì)有新的理財(cái)子公司牌照發(fā)放，但多數(shù)中小城農(nóng)商行資管從業(yè)人員坦言其所在機(jī)構(gòu)“還是排不上號(hào)”，認(rèn)為資管規(guī)模、投研能力較弱的中小銀行獲批機(jī)會(huì)“其實(shí)不算很樂(lè)觀”。
與此同時(shí)，也有“強(qiáng)中手”正靜待機(jī)會(huì)，積極申請(qǐng)并期待理財(cái)子牌照的后續(xù)落地。
西北地區(qū)一位城商銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資總監(jiān)向記者稱(chēng)：“清零方面，我們當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管態(tài)度目前還算友好，行里一直在爭(zhēng)取理財(cái)子牌照，暫時(shí)也沒(méi)有考慮轉(zhuǎn)型或者代銷(xiāo)。”她還指出，該行在未成立理財(cái)子的城農(nóng)商中保持著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，理財(cái)規(guī)模持續(xù)位居前列。據(jù)其介紹，該行已參照理財(cái)子公司標(biāo)準(zhǔn)，在投研能力、系統(tǒng)支持、運(yùn)營(yíng)管理、渠道建設(shè)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等多方面建立起先發(fā)優(yōu)勢(shì)，為未來(lái)理財(cái)子公司牌照落地做足準(zhǔn)備。
京津冀某農(nóng)商行資管部人士表示：“對(duì)于農(nóng)商行來(lái)講，有較強(qiáng)理財(cái)客戶(hù)基礎(chǔ)的，在做好自營(yíng)理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)會(huì)積極發(fā)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)；而對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)一般的農(nóng)商行，更多的會(huì)采取觀望的態(tài)度，順勢(shì)而為，既不反對(duì)、也不完全支持代銷(xiāo)業(yè)務(wù)?！?/p>
他對(duì)記者透露，這種策略實(shí)質(zhì)上意味著，因?yàn)椴幌牒褪袌?chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)大軍市場(chǎng)去卷，而“默默放掉資管業(yè)務(wù)這一塊”。
在上述資管業(yè)務(wù)人士看來(lái)，這種觀望策略背后有著現(xiàn)實(shí)的商業(yè)考量：“銀行資管固收類(lèi)產(chǎn)品管理費(fèi)是千分之4上下，代銷(xiāo)理財(cái)子固收產(chǎn)品代銷(xiāo)費(fèi)率一般是千分之3，因此需要做大資管規(guī)模才能攤薄各項(xiàng)成本?！?/p>
除成本因素、他對(duì)記者透露，這種觀望態(tài)度源于代銷(xiāo)業(yè)務(wù)“薄利多銷(xiāo)但市場(chǎng)份額難搶占”的特性，而且更關(guān)鍵的是“會(huì)分流掉部分存款增量”。實(shí)際操作中，他預(yù)計(jì)很多轉(zhuǎn)型后中小銀行的現(xiàn)實(shí)選擇會(huì)是“不求做大做強(qiáng)，但求維持存在”，即僅代銷(xiāo)基礎(chǔ)產(chǎn)品，以達(dá)到“填補(bǔ)產(chǎn)品空白”的門(mén)檻要求，而非在競(jìng)爭(zhēng)激烈的代銷(xiāo)市場(chǎng)中爭(zhēng)奪份額。
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，中小銀行在自營(yíng)理財(cái)壓降背景下，正加速向代銷(xiāo)模式轉(zhuǎn)型。其中，對(duì)實(shí)力較弱的小銀行來(lái)說(shuō)，代銷(xiāo)是生存與發(fā)展的關(guān)鍵路徑。具體來(lái)看，小銀行需圍繞完善代銷(xiāo)系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品準(zhǔn)入、銷(xiāo)售記錄查詢(xún)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等環(huán)節(jié)的線上化管理，以降低運(yùn)營(yíng)成本并提升客戶(hù)體驗(yàn)；強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)和產(chǎn)品經(jīng)理，提升客戶(hù)服務(wù)水平；差異化定位與區(qū)域深耕，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中結(jié)合本地市場(chǎng)特點(diǎn)，提供差異化服務(wù)；注重客戶(hù)教育，通過(guò)舉辦理財(cái)講座、開(kāi)展金融知識(shí)課堂等方式，提升客戶(hù)財(cái)商，增強(qiáng)客戶(hù)粘性等方面發(fā)力。
而大中型城農(nóng)商行在資管業(yè)務(wù)方面具備一定投研能力，在壓降過(guò)程中仍需謹(jǐn)慎操作，避免因節(jié)奏過(guò)快導(dǎo)致客戶(hù)流失或業(yè)務(wù)中斷。在自營(yíng)理財(cái)規(guī)?？s減后，代銷(xiāo)業(yè)務(wù)將成為大中型城農(nóng)商行的重要補(bǔ)充。通過(guò)引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)金融科技手段，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)畫(huà)像分析和個(gè)性化產(chǎn)品推薦，提升客戶(hù)服務(wù)水平，提升了戶(hù)滿(mǎn)意度。同時(shí)，也要強(qiáng)化代銷(xiāo)能力與投研體系建設(shè)，提升資產(chǎn)配置能力，密切關(guān)注監(jiān)管政策變化提前做好合規(guī)準(zhǔn)備，為未來(lái)設(shè)立理財(cái)子公司做好準(zhǔn)備。
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